US-Dollar-Index: Renditen und Inflationserwartungen belasten den DXY nahe 104,00, US-CB-Verbrauchervertrauen im Auge

Der US-Dollar-Index (DXY) bleibt in den frühen Morgenstunden der asiatischen Sitzung am Dienstag auf dem Rückzug bei rund 103,95, nachdem er sich am Vortag von einem 11-Wochen-Hoch erholte und eine zweitägige Siegesserie beendete. Dabei lockt der Kurs des Greenback gegenüber den sechs Hauptwährungen die Verkäufer vor den wichtigsten US-Daten an. Die vorsichtige Stimmung des Marktes im Vorfeld der Veröffentlichungen und eine schwache Nachrichtenlinie treiben die DXY-Händler jedoch in letzter Zeit an.

Allerdings belasteten die rückläufigen Renditen von US-Staatsanleihen zusammen mit den schwachen Inflationsindikatoren in den USA den US-Dollar-Index am Vortag, insbesondere angesichts des mit China verbundenen Optimismus. Darüber hinaus trug auch die Unfähigkeit der Fed-Beamten, die Märkte während des jährlichen Jackson Hole Symposiums mit einer großen restriktiven Überraschung zu erfreuen, zur Schwäche des Greenbacks bei.

Es ist erwähnenswert, dass der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, während seiner wichtigen Rede in Jackson Hole Bereitschaft zu Zinserhöhungen zeigte und gleichzeitig die Neigung zu Zinssenkungen zurückwies. Allerdings betonte der politische Entscheidungsträger auch die Datenabhängigkeit und erhöhte damit die Bedeutung der eingehenden Statistiken sowie die erhöhte Unsicherheit über die nächsten Schritte der US-Notenbank, was wiederum den DXY belastete. Es ist anzumerken, dass die Präsidentin der Cleveland Fed Bank, Loretta Mester, eine Zinserhöhung befürwortete, wenn auch nicht im September, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung des Fed-Zinssatzes im November laut FedWatch Tool der CME in letzter Zeit gestiegen ist.

An anderer Stelle kehren die Inflationserwartungen, basierend auf den 10-jährigen und 5-jährigen Breakeven-Inflationsraten aus den Daten der St. Louis Federal Reserve (FRED), den korrigierenden Aufschwung vom Freitag um und sinken auf die neuen Tiefststände seit fünf Wochen.

Darüber hinaus verbesserte sich der US Dallas Fed Manufacturing Business Index im August auf -17,2 gegenüber erwarteten -21,6 und -20,0 im Vormonat. Es ist erwähnenswert, dass die Angaben zur Aktivitätsanzeige uneinheitlich waren, da die Auftragseingänge und die für Rohstoffe gezahlten Preise stiegen, die Preise für Fertigwaren jedoch nachgaben.

Es ist anzumerken, dass Chinas Halbierung der Stempelsteuer auf den Aktienhandel mit einem Artikel des Wall Street Journal (WSJ) einherging, der darauf hindeutet, dass der Vorsitzende der Kommunistischen Partei Chinas, Xi Jinping, indirekt Anreize zur Begünstigung der Marktstimmung setzt und zusätzliche negative Auswirkungen auf den US-Dollar-Index hat.

Inmitten dieser Entwicklungen schloss die Wall Street den zweiten Tag in Folge im grünen Bereich, während die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen um drei Basispunkte (Bp.) auf 4,20 % fielen und die zweijährigen Gegenstücke um ein halbes Prozent auf 5,5 % sanken neueste. Allerdings stehen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen bei Redaktionsschluss weiterhin unter Druck und liegen bei etwa 4,19 %, wohingegen den S&P 500-Futures zum jetzigen Zeitpunkt keine klare Richtung fehlt.

Die vorsichtige Stimmung im Vorfeld des heutigen Verbrauchervertrauensindex des US Conference Board (CB) für August, der bei 116,2 gegenüber zuvor 117,00 erwartet wird, wird den Greenback und die Märkte beflügeln. Große Aufmerksamkeit wird vor allem dem von der Fed bevorzugten Inflationsindikator gewidmet, nämlich dem US-Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für Juli und den Nonfarm Payrolls (NFP) für August.

Eine sechs Wochen alte aufsteigende Unterstützungslinie um 103,65 geht den Ende Juni und Anfang Juli um 103,55 markierten Höchstständen voraus, um die unmittelbare Abwärtsbewegung des US-Dollar-Index (DXY) zu begrenzen. Alternativ schützt eine nach unten gerichtete Widerstandslinie ab dem 15. März, spätestens nahe 104,20, den nahen Aufwärtstrend des DXY.

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